اوراق بهاءدار قابل تبدیل موجب جلب بیشتر سرمایه‌گذاران مى‌شود زیرا سرمایه‌گذاران با داشتن امتیاز تبدیل قادر خواهند بود در صورت افزایش قیمت سهام اوراق خود را تبدیل کنند.
انتشار اوراق قرضهٔ قابل تبدیل، در مقایسه با انتشار اوراق قرضه غیرقابل تبدیل هزینهٔ بهره کمترى دارد.
اوراق بهاءدار قابل تبدیل را مى‌توان در شرایط نامساعد بازار پولى که در آن، حتى یک شرکت معتبر نیز قادر به عرضه اوراق قرضه با سهام ممتاز نیست، عرضه کرد.
انتشار اوراق قرضه قابل تبدیل، محدودیت‌هاى کمترى بر شرکت تحمیل مى‌کند.
قابلیت تبدیل مى‌تواند وسیله‌اى براى انتشار سهام به قیمتى بیشتر از قیمت فعلى بازار باشد.
شرط بازخرید شرکت را قادر مى‌سازد زمانى‌که قیمت بازار سهام بیش از قیمت تبدیل شده دارند، را وادار به تبدیل کنند.
در حالى‌که شرکت اوراق قرضه غیرقابل تبدیل منتشر و سپس براى بازپرداخت آن، سهام عادى منتشر کند، متحمل هزینه‌هاى انتشار مضاعف خواهد شد. ثبت شرکت در حالى‌که هزینه‌هاى انتشار در عرضهٔ اوراق بهاءدار قابل تبدیل، تنها یک‌بار در زمان انتشار این اوراق تحمیل مى‌شود.
مزایا از دیدگاه سرمایه‌گذار
اوراق بهاءدار قابل تبدیل، امکان، تحصیل سود سرمایهٔ بالقوهٔ ناشى از افزایش قیمت سهام را فراهم مى‌آورد.
به‌علت وجود ماهیت دوگانه، دوگانه، در صورت ضعیف شدن عملکرد شرکت، براى دارنده ریسک کمترى دارد.
در برخى کشورها، وجه‌الضمان لازم در خرید نسیه اوراق قرضهٔ قابل تبدیل که معمولاً از طرف کارگزاران مطالبه مى‌شود بسیار کمتر از حالت خرید سهام عادى است. بنابراین براى خرید این اوراق، پول بیشترى مى‌توان از کارگزاران استقراض کرد.
معایب اوراق بهاءدار از دیدگاه شرکت
در صورت افزایش قابل توجه قیمت سهام، به‌جاى انتشار اوراق بهاءدار قابل تبدیل با قیمت تبدیلى پائین، بهتر مى‌بود تأمین مالى شرکت با تأخیر و از طریق انتشار معمولى سهام در زمان بالا بودن قیمت سهام انجام مى‌شد.
در صورتى‌که قیمت سهام افزایش نیابد، شرکت متعهد به بازپرداخت اوراق قرضه قابل تبدیل خواهد شد.
معایب از دیدگاه سرمایه‌گذار
بازدهٔ اوراق بهاءدار قابل تبدیل کمتر از اوراق بهاءدار مشابهى است که قابلیت ندارد.
تعهدات اوراق قرضه قابل تبدیل معمولاً نسبت به سایر تعهدات بدهى از اولویت کمترى برخوردار مى‌باشد و بنابراین از درجه‌بندى قرضهٔ پائین‌ترى برخوردار است.
